O que é uma "estratégia macro global"
Uma estratégia macro global é uma estrutura de hedge funds ou de fundos mútuos que baseia suas participações, como posições longas e curtas em vários mercados de ações, renda fixa, moeda, commodities e futuros, principalmente nas opiniões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos se encaminharão para a recessão, ele poderá vender ações curtas e contratos de futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar americano, ou ver uma grande oportunidade de crescimento em Singapura, pode levar posições longas nos ativos de Cingapura.
BREAKING 'Global Macro Strategy'
Tipos gerais de fundos globais globais.
Existem vários tipos generalizados de fundos macro globais que existem em 2016, a maioria dos quais visam lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os fundos macroeconômicos globais discretos constroem carteiras ao nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Este tipo de fundo de macro global é considerado o mais flexível, pois os gerentes podem ficar longos ou curtos com qualquer tipo de ativos em qualquer lugar do mundo.
Os fundos de macro globais do conselheiro de negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar carteiras com base em visões de alto nível, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir carteiras e executar os negócios do fundo. Os fundos de macro globais sistemáticos usam análises fundamentais para construir carteiras e executar trades usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de fundos globais discricionários de macro e CTA.
Estratégias macro globais.
Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moeda, baseadas em taxas de juros e baseadas em ações. No contexto das estratégias monetárias, os fundos normalmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem negociações de divisas altamente alavancadas usando futuros, avanços, opções e transações no local. As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais, bem como negócios de valor relativo. Em relação às estratégias de índice de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas de cada país nos índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os negócios do índice de commodities também estão incluídos nesta categoria. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas em apenas países de mercados emergentes.
Estratégias de negociação macro
Nossa filosofia de negociação é projetada para capturar eventos-chave com grande potencial de movimento, seja para cima ou para baixo, negociando contratos de opção em ativos desenvolvidos e emergentes. Uma abordagem contrária é usada para fazer negócios em eventos comerciais, econômicos e políticos globalmente. Em suma, nossa filosofia comercial é oferecer um pensamento independente e original usando uma abordagem de tipo contrário ou "contra a multidão". Observe que isso não significa que estamos indo contra a multidão em todos os momentos, já que fatores psicológicos e sociais desempenham um papel importante na determinação dos preços de mercado. Significa simplesmente que tentamos prever quando os preços se transformarão, para cima ou para baixo, antes que a multidão faça.
Eclética ou Misturada.
A estratégia de negociação é, por definição, "eclética ou mista" - encontrada na interseção de várias estratégias, como macro, fundamental, contrarian e evento conduzido. A previsão de eventos políticos e aspectos comportamentais (psicologia e sociologia) do mercado é uma fonte de retornos potencialmente muito altos (chamado 'alfa' na indústria de investimentos).
Retornos excepcionais em uma base por comércio.
Nossa estratégia de negociação é focada em encontrar oportunidades de negociação muito favoráveis, o que resulta em retornos excepcionais por base comercial. Os retornos superiores a 100% e às vezes mais de 500% por comércio são segmentados, dependendo da oportunidade. Como tal, a negociação não ocorre com freqüência, mas quando há oportunidades significativas. Essa estratégia de negociação se presta naturalmente à preservação do capital, uma vez que boa parte dos fundos pode ser investida em instrumentos de renda fixa de curto prazo, na maior parte do tempo.
Target Return é 50% Plus.
O retorno do alvo é 50% mais em uma base anualizada, com dois benefícios - risco reduzido e menores custos de negociação. O risco é minimizado através da seleção cuidadosa de tipos específicos de contratos de opções e de aderindo a regras rigorosas de gerenciamento de dinheiro.
A maioria dos negócios é realizada pela compra de contratos de opções em ativos altamente liquidos, como ações de grande capitalização, índices e fundos negociados em bolsa (ETFs). Em tempos de crise financeira, esses tipos de ativos oferecem uma maior liquidez que permite entrar e sair das negociações mais rapidamente. Assim, a capacidade de se mover relativamente rapidamente em todas as condições do mercado desempenha um papel importante na decisão de quais ativos (ações ou empresas particulares) recomendamos a negociação.
Estratégias de negociação macro
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Estratégia do Macro Hedge Fund.
As estratégias dos hedge funds são a força motriz da habilidade do gerente de hedge funds de gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a macro estratégia global, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo.
As macro estratégias globais geralmente se concentram em instrumentos financeiros que são abrangentes e se movem com base no risco sistêmico. O risco sistêmico ou o risco de mercado não são específicos de segurança. Em geral, os gerentes de portfólio que se comercializam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações.
Estratégias de moeda.
As estratégias de gerenciamento de portfólio de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda em relação a outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo de uma moeda para outra moeda e o par flutua com base em vários fatores.
Os negociadores de moeda seguem a política econômica e monetária global, além da diferença entre as taxas de juros de curto prazo de um país em relação à sua contra-moeda. Os principais pares de moedas, que são moedas das nações desenvolvidas em relação ao dólar dos EUA, são extremamente líquidos e comercializam 24 horas por dia, 6 dias por semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. A liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, e é por isso que também é referido como o mercado à vista.
Uma das principais vantagens da negociação de moedas é que a alavancagem empregada no mercado pode atingir 100-1. Isso significa que para cada dólar atribuído a uma transação de moeda, US $ 99 podem ser emprestados. Este tipo de alavancagem permite que os comerciantes da moeda aumentem seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor.
Os instrumentos de moeda incluem contratos de futuros, transações no balcão, instrumentos de opção e instrumentos de taxas de juros.
Negociação de taxas de juros.
Os gestores de carteira de taxas de juros, que se concentram em macro estratégias globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas da dívida global soberana. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeia, bem como outras dívidas governamentais de países emergentes e emergentes. A maioria desses tipos de instrumentos são negociados nos mercados de caixa ou derivativos que são dominados por fundos institucionais junto com bancos e bancos de investimento. A alavancagem dentro dos mercados de dívida não é tão alta como alavancagem nos mercados de moeda, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das operações de derivativos negociadas com dívida pública ocorrem em bolsas de futuros regulamentadas. As estratégias incluem movimentos direcionais diretos sobre a dívida pública, juntamente com a negociação de valor relativo, em que um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Os instrumentos de dívida estão disponíveis em bolsas de futuros, mercados de balcão e contratos de opções.
Comércio de índice de ações.
Os gerentes de portfólio de índices de participação usam índices de ações para criar carteiras de investimentos que superarão quando as taxas de juros se movem mais baixas (ou neutras) e o crescimento no país de origem do índice de ações está em alta. Em geral, as estratégias de índice são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio comercializam índices em formato de divulgação e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Os índices de patrimônio estão disponíveis em bolsas de futuros, trocas de opções e também como fundos negociados em bolsa. As macro estratégias globais se concentram em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos além dos riscos de mercado, como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes utilizam análises técnicas, juntamente com fatores fundamentais para controlar suas decisões comerciais. Alguns gerentes empregam estratégias de commodities e usam mercados amplamente seguidos, como o petróleo, o ouro e a prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram tendências de preços potenciais e rentáveis durante ambientes inflacionários e deflacionários. A chave para o sucesso é empregar controles de recompensa de risco forte em um portfólio e acompanhar as influências econômicas e monetárias que podem mudar o escopo dos fluxos de capital globais.
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Estratégias de negociação macro
FUNDO DE HEDGE CORPORATE.
O que é Macro Trading?
C apesta os grandes movimentos ao estudar as forças econômicas de longo prazo por trás do mercado.
Os Macro Traders procuram padrões nos dados econômicos fundamentais subjacentes e aqueles que antecipam movimentos em mercados financeiros relacionados.
Como os dados econômicos estão cheios de dados enganosos (& lsquo; noisy & rsquo;), os Macro Traders são obrigados a procurar tendências amplas. Uma tendência de aumento do desemprego, outras coisas iguais, criará uma tendência de aumento dos futuros de obrigações. Então, se os preços dos Bônus estão caindo enquanto o crescimento está paralisado, há uma disparidade - uma oportunidade comercial. Na prática, os comerciantes precisam detectar as contradições entre uma mistura de dados econômicos e uma mistura de mercados. Isto é mais facil do que parece. O Macro Trader não precisa ser um economista. Há uma enorme quantidade de discurso macroeconômico na mídia para fazer o pensamento para o comerciante. Seu problema é restringir a quantidade de informações que ele tem ao invés de aumentá-la. Ele precisa de clareza. A Macro Traders precisa entender e antecipar as ações de grandes jogadores, como os governos, a Organização Mundial do Comércio e a OPEP. Esses grandes jogadores têm acesso a alavancas econômicas que podem puxar para afetar diretamente os mercados comerciais. Isso varia de aumentar ou diminuir as taxas de juros para restringir o fornecimento de uma mercadoria escassa sobre a qual eles têm controle como petróleo ou ouro ou ajuda. Os grandes jogadores são impulsionados pelas forças sociais econômicas e políticas que o concessionário precisa entender.
Use o sentimento do mercado ao tempo de seus negócios.
Tendo encontrado uma incompatibilidade entre a economia e os mercados, o comerciante precisa de uma mudança no sentimento ou expectativas do mercado para realizar seu lucro.
O sentimento do mercado pode mudar instantaneamente com a publicação de um lançamento econômico crítico. Mas muitas vezes leva muito tempo a sabedoria convencional entrincheirada para mudar de direção. Portanto, as contradições entre o mundo real eo mercado podem durar. Negociar sem referência ao sentimento é & lsquo; trading over the hill & rsquo ;: antecipar o movimento do urso enquanto o mercado ainda está subindo. A verdadeira habilidade do comerciante da Macro está antecipando a mudança no sentimento do mercado trazendo essa incompatibilidade. Se ele acha que um mercado de touro está à frente da tendência econômica, o comerciante se esforça para vender apenas antes de uma percepção geral de que isso é assim pelo mercado como um todo. Maynard Keynes levou isso ainda mais longe em relação a alguns mercados onde & lsquo; nós dedicamos nossa inteligência para antecipar o que a opinião média espera que a opinião média seja & rsquo; . O que ele quis dizer foi que, na maior parte, o mercado persegue de uma sabedoria convencional sobre o futuro para outro e raramente é econômico, a realidade e a realidade; intrometer. Isso pode ser porque os mecanismos de mercado subjacentes não funcionam ou são impossíveis de saber. Então, as expectativas do mercado governam. A verdade difere de mercado para mercado. Em alguns, como o curto prazo dos mercados de taxas de juros, existem relações precisas e previsíveis com os fundamentos econômicos, dando origem a oportunidades comerciais. Mas o ponto geral permanece que, em um mercado livre, o comerciante macro de sucesso deve antecipar a próxima preocupação da massa de outros comerciantes. Em mercados não competitivos, ele antecipa a próxima preocupação do jogador dominante e ndash; seja um governo ou OPEP ou a OMC.
Como se antecipa uma mudança de sentimento?
Observe os novos temas emergentes no & lsquo; noise & rsquo; do discurso econômico diário. A ação do preço do estudo como dados econômicos é liberada. A opinião média das perspectivas do mercado nunca é mais claramente revelada do que quando um & lsquo; bad & rsquo; A estatística atinge o mercado e permanece imóvel ou aumenta. Ou quando um & lsquo; good & rsquo; A estatística é liberada e o mercado permanece inalterado ou cai. Esta atenção especial à psicologia do mercado ao longo do tempo é vital para entender como o sentimento está mudando.
Então, o macro trading é um estudo da economia e um estudo da psicologia do mercado. É adequado para o médio e longo prazo, uma vez que as economias começam a tendem, normalmente levam meses e anos para completar.
Tendo estabelecido sua posição, o Macro Trader pode precisar fazer muito pouco. Como Jesse Livermore disse:
& lsquo; Nunca foi meu pensamento que me fez o grande dinheiro. Sempre foi minha sentada. Percebido? Meu estar apertado! & Rsquo;
Mas Livermore estava negociando ações, onde o sentimento do touro, uma vez estabelecido, pode durar muitos anos sem mudar. E você pode ter certeza de que ele o monitorou constantemente. Em muitos outros mercados, o sentimento é muito mais volátil mesmo que a economia subjacente permaneça a mesma. Então o Macro Trader deve tirar proveito e ajustar sua posição até que o sentimento retroceda de acordo com a tendência subjacente. O Macro Trader deve estar sempre em contato com o sentimento do mercado.
Autorizado e Regulado pela Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido FRN 232104 / IVA cadastrado nº 929409203.
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Estratégia do Macro Hedge Fund.
As estratégias dos hedge funds são a força motriz da habilidade do gerente de hedge funds de gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a macro estratégia global, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo.
As macro estratégias globais geralmente se concentram em instrumentos financeiros que são abrangentes e se movem com base no risco sistêmico. O risco sistêmico ou o risco de mercado não são específicos de segurança. Em geral, os gerentes de portfólio que se comercializam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações.
Estratégias de moeda.
As estratégias de gerenciamento de portfólio de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda em relação a outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo de uma moeda para outra moeda e o par flutua com base em vários fatores.
Os negociadores de moeda seguem a política econômica e monetária global, além da diferença entre as taxas de juros de curto prazo de um país em relação à sua contra-moeda. Os principais pares de moedas, que são moedas das nações desenvolvidas em relação ao dólar dos EUA, são extremamente líquidos e comercializam 24 horas por dia, 6 dias por semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. A liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, e é por isso que também é referido como o mercado à vista.
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